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投資信託の償還とは

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償還とは、投資信託であらかじめ決められている信託期間(=運用期間)を、終了したときのことをいいます。

この時点で、投資信託の運用益に応じて、投資家に支払われるお金のことを償還金といいます。
私達がよく利用している、定期預金の満期の「元本+利息−税金」と考えると、わかりやすいでしょう。

投資信託の満期償還

投資信託の信託期間が完了すると、投資信託の元本、運用益、手数料などを全て精算して、そのリターン分を投資家に分配することになります。

一般的な投資信託の信託期間は、5年〜無期限と様々ですから、投資信託で長期的な資産運用を考えている場合は、購入前に信託期間を、必ずチェックしておきましょう。

投資信託は、購入できる期間によって、単位型と追加型の2つに分けることができます。

単位型は、購入が一定期間に限られている投資信託で、最初に信託期間が決められています。

一方、追加型はいつでも購入できる投資信託です。このタイプは、信託期間が無期限のものが多かったのですが、最近では信託期間が限られたタイプも増えているようです。

償還延長・繰上償還

投資信託の償還には満期償還の他に、償還延長と繰上償還があります。

1)償還延長

運用をそのまま続けた方が、投資家の利益になる場合に、償還が延長されることがあります。

これは、運用会社の分析・見通しにより、投資家と協議の上、金融庁の許可を得なければ実施できません。

つまり、投資家を保護するために、運用会社が独断で償還を延ばすことが、できないようになっているのです。

2)繰上償還

信託期間が完了する前に、投資信託を償還することもあります。

例えば、運用している投資信託の今後の運用益が望めないときや、投資信託の純資産総額が少なくなって、運用コストの割合が大きくなったときなどがあります。

通常の投資信託の純資産総額は、数十億円〜百億円以上が一般的で、それ以下になると繰上償還の可能性が高くなってきます。

*純資産総額
・・・投資信託の時価総額から、信託報酬などの手数料を差し引いた
   価格のことで、投資信託の規模(資金量)を表します。


・投資信託の償還(信託期間)には、無期限と期限付の2種類
・場合によっては、償還を延長したり、繰り上げて償還するときもある





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