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Q15:毎月分配型の投信が魅力なのですが?

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Q15:毎月分配型の投信が魅力なのですが?

A15:
資産を確実に増やしていきたい場合は、毎月分配型の投資信託は損になります。

投資信託の大きな特徴の1つが長期運用ですが、この長期運用のメリットは、短期的な株式や債券の価格変動リスクを小さくする他に、複利効果というメリットがあります。

投資信託は、通常1年複利のものがほとんどで、
例えば、1年間の平均利回りが7%で、元金100万円の投資信託を、20年間複利運用すると約387万円になり、複利運用しない場合と比べると、147万円も違ってきます。(税引き前)

また次の条件で、毎月分配型投信と無分配型投信の20年後を比較してみると、その違いがよくわかります。

[条件]
・平均利回り7%
・元本は1000万円(一括で購入)
・毎月分配型投信は、毎月手取りで3万2000円の分配金を受取り
・無分配型投信は、償還時(満期時)に一括で分配金を受取り
・運用益にかかる税金は20%
・売却時に必要な手数料(信託財産留保額)は0.5%
・わかりやすくするため、ここではその他の手数料は計算に入れていません。

<毎月分配型投信の例>
運用期間 利回り
(1年複利)
内訳
1年 2.2% 分配金の受取りが3万2000円
税額が8000円
信託財産留保額が4万円×0.5%=200円
     ▽
合計 毎月4万200円が投信から差し引かれます
5年 11.36%
10年 24.02%
15年 38.11%
20年 53.81% ◇税額合計
・分配金に対する税額
  8000円×240カ月=192万円
・運用益に対する税額
  1000万円×53.81%×20%=107万6200円
     ▽
合計 299万6200円

◇信託財産留保額の合計
  200円×240カ月=4万8000円
      +
  (1000万円+1000万円×53.81%)×0.5%
  =7万6900円
      ▽
合計 12万4900円

◇収益の合計
・分配金
  3万2000円×240カ月=768万円
・運用益
  元本×利回り=
  1000万円×53.81%=538万1000円
      ▽
合計 1306万1000円

<無分配型投信の例>
運用期間 利回り
(1年複利)
内訳
1年 7.00% 分配金の受取りなし
5年 40.26%
10年 96.72%
15年 175.90%
20年 286.97% ◇税額合計
・運用益と分配金に対する税額
  1000万円×286.97%×20%=573万9400円

◇信託財産留保額の合計
  (1000万円+1000万円×286.97%)×0.5%
  =19万3500円

◇収益の合計
  元本×利回り
  =1000万円×286.97%=2869万7000円

この2つのケースの、最終的な収益を比較すると
種類 収益
毎月分配型投信 運用益(分配金)−税額−信託財産留保額=収益
1306万1000円−299万6200円−12万4900円
993万9900円
無分配型
投信
運用益(分配金)−税額−信託財産留保額=収益
2869万7000円−573万9400円−19万3500円
2276万4100円
差額

2276万4100円−993万9900円=1282万4200円

このように分配金の扱いによって、最終的な収益には大きな差ができます。
もちろん、毎月の分配金の受取り額を減らせば、その差は小さくなりますが、それでも無分配型の投資信託の方が、断然お得であることは変わりません。

月に一度、分配金が入金されるのは、楽しみなものです。しかし、毎月分配型の投資信託は、実は、銀行の定期預金の利子を、わざわざ手数料を払って受取っているのと、同じことなのです。





<投資信託Q&A一覧>
Q1:運用成績が悪い投信は、すぐ売った方がいいですか?
Q2:投信は元本割れすることがありますか?
Q3:投信の価格は、最大でどれくらい変動しますか?
Q4:どんな投資信託が儲かるのですか?
Q5:初めて投資信託を買う時は、どんな投信から始めるとよいですか?
Q6:あまりお金がなくても、投信を始められますか?
Q7:定期預金が満期になったので、投信を一括で買いたいのですが?
Q8:初めて投信を買うので、窓口の人にアドバイスを受けたいのですが?
Q9:インターネットで、投資信託を買うのは心配なのですが?
Q10:中小の証券会社で、投信を買うと安全性が心配なのですが?

Q11:投信を長期保有するときに、重要なことはなんですか?
Q12:投資信託を買うと、いろいろ手数料がかかると聞きましたが?
Q13:投資信託の複利効果とはどんなことですか?
Q14:別々の金融機関で買った投信を、1つにまとめることができますか?
・Q15:毎月分配型の投信が魅力なのですが?
Q16:公社債投信と株式投信はどちらが有利ですか?
Q17:新興国の株式投信は、大きく値上がりするといわれていますが?
Q18:外国投信と国内投信の違いは何ですか?
Q19:相場が下落しているときは、投信を買わない方がいいですか?
Q20:投資信託を買った後は、どうすればいいのですか?

Q21:持っている投信が、儲かっているのかわからないのですが?
Q22:いつ投資信託を売ったらいいのですか?
Q23:投資信託の運用は、いつ頃から始めるといいですか?
Q24:FXがかなり儲かると聞きましたが?
Q25:今持っている投信の他に、REITも買いたいのですが?
Q26:外国型投信では「為替ヘッジあり」の方が有利ですか?
Q27:新しく販売された、儲かりそうな投信があるのですが?
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